Private Investitionen und konzentrierte Beteiligungen an börsennotierten Unternehmen
Über private und öffentliche Märkte hinweg investieren wir direkt in Unternehmen und Finanzinstrumente, bei denen wir starke Fundamentaldaten, attraktives langfristiges Renditepotenzial und eine Struktur mit angemessener Balance zwischen Risiko und Chance sehen.
Private Equity
Wir investieren direkt in profitable, cashflow-starke Unternehmen in wachsenden internationalen Märkten. Wir bevorzugen in der Regel Mehrheitseigentum oder vollständige Kontrolle und bieten Portfoliounternehmen stabiles Kapital, strategische Unterstützung und die Freiheit, langfristige Pläne zu verfolgen.
- Fokus: Immobilien und Infrastruktur, Technologie, Life Sciences und Gesundheitswesen sowie Industrieunternehmen
- Eigentum: vorzugsweise Mehrheit oder 100 %
- Profil: etablierte Marktposition, belastbarer Wettbewerbsvorteil, nachhaltige Margen und starkes Management
- Investitionshorizont: langfristig, ohne festgelegtes Exit-Datum
- Geografie: global, mit primärem Fokus auf Europa und Nordamerika
Public Equity
An internationalen Börsen bauen wir substanzielle, konzentrierte Positionen in liquiden Large-Cap-Unternehmen auf, bei denen wir attraktiven langfristigen Wert erkennen. Unsere Analyse konzentriert sich auf das zugrundeliegende Geschäftsmodell, die Bilanz, die Wettbewerbsposition und realistische Treiber künftiger Cashflows – nicht auf kurzfristige Marktnarrative.
- Fokus: Immobilien und Infrastruktur, US-amerikanische und asiatische Technologieunternehmen sowie andere Sektoren mit attraktiven Gelegenheiten
- Zielunternehmen: liquide, etablierte Marktführer
- Ansatz: eine begrenzte Anzahl substanzieller Positionen
- Haltedauer: in der Regel mittel- bis langfristig
- Timing: Bereitschaft zu antizyklischen Investitionen, wenn die Marktbewertung von den Fundamentaldaten abweicht
Strukturiertes und hybrides Kapital
Wir investieren zudem über Vorzugsaktien, Mezzanine-Kapital und andere hybride Instrumente, die Elemente von Eigen- und Fremdkapital kombinieren. Je nach Gelegenheit können unsere Investitionen Vorzugsrenditen, Wandlungsrechte, Eigenkapitalbeteiligungen oder andere individuell vereinbarte Konditionen umfassen. Wir konzentrieren uns auf Situationen, in denen die Struktur eine angemessene Absicherung vor Wertverlust bietet und uns gleichzeitig am langfristigen Erfolg des Unternehmens oder Vermögenswerts teilhaben lässt.
Liquide Investitionen
Wir halten ein Portfolio liquider Investitionen, darunter Anleihen, Geldmarktfonds, Barmittel und vergleichbare kurzfristige Instrumente. Diese Vermögenswerte unterstützen ein umsichtiges Liquiditätsmanagement, erhalten finanzielle Flexibilität und ermöglichen es uns, Kapital rasch einzusetzen, wenn sich Investitionsgelegenheiten ergeben.